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光伏惨不忍睹,风险还是机会?

发布网友发布时间：2024-09-07 10:14

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热心网友时间：2024-09-12 14:31

截至4月30日，上市公司年报和一季报原则上应全部发布，未发布者可能存在问题。

我查阅了光伏行业所有上市公司的财报，情况确实相当惨淡。

一、硅料

2023年，尽管几大硅料巨头仍能盈利，但今年形势严峻。

协鑫科技一季度未公布财报，大全能源盈利3.31亿，同比下降88.64%；新特能源盈利3.59亿，同比下降85.59%；通威股份亏损6.47亿，同比下降105.91%。

协鑫科技可能未亏损，因颗粒硅竞争不激烈，成本低。

新特能源盈利3.59亿，但硅料可能未盈利，因一季报未公布具体业务板块利润。

2023年新特能源电站建设赚12亿毛利润，电站运营赚13亿，共25亿毛利润，平均每个季度6.25亿。

假设一季度这两块业务毛利润约6.25亿，减去费用后，硅料可能不盈利。

通威股份亏损6.47亿，一体化模式，各环节亏损一致。

通威居然还分红，现金分红超40亿，每10股9.05元。

其他硅料企业情况类似。

二、硅片

硅片行业惨淡，隆基绿能2023年净利润107亿，同比下降27.61%，一季度亏损23.58亿。

下滑不止业绩，行业地位也下降。

隆基绿能曾连续三年获组件龙头宝座，今年被晶科能源超越。

隆基绿能押注BC电池，去年扩产TOPCon电池，规模不大。

隆基绿能账上573亿货币资金，家底厚实。

隆基新品Hi-MO9效率24.4%，功率625-660W，功率公差0～3%，首年功率衰减小于1%，2-30年每年功率衰减0.35%。

这仅是“据说”，无官方信息。

大硅片龙头TCL中环一季度亏损近10亿，同比下降138.6%。

业绩下滑因价格大幅下降，地位未下降。

今年一季度光伏出货量近35GW，同比增长40%，N型及大尺寸产品出货占比88%，外销市占率90%以上，持续保持领先。

三、组件

晶科能源去年光伏组件出货量78.52GW，全球第一，技术领先。

晶科能源TOPCon电池最高效率26.89%，TOPCon钙钛电池最高效率32.33%。

晶科能源一季度营收231亿，净利润11.76亿，同比下降29%。

晶澳科技一季度营收159.7亿，同比下降22%，净利润亏损7.56亿，同比下降124.26%。

阿特斯一季度营收96亿，同比下降18.88%，净利润5.55亿，同比下降39.6%。

东方日升一季度营收49.33亿，同比下降27%，净利润亏损2.8亿，同比下降187%。

爱旭股份一季度营收25亿，同比下降68%，净利润亏损近1亿，同比下降113%。

天合光能一季度营收183亿，同比下降14%，净利润5亿，同比下降73%。

设备作为产业链上游，最后受行业周期影响。

晶盛机电一季度营收45亿，同比增长25%，净利润13亿，同比增长33%。

北方华创一季度营收59亿，同比增长51%，净利润11亿，同比大增82%。

总结

光伏行业形势严峻，但行业没问题。

2023年国内光伏新增装机216.88GW，连续11年全球首位，同比增长148.1%，累计装机达609.5GW。

问题仅是产能过剩，这是竞争的正常过程。

现有巨头中，部分公司会选择正确路径，穿过谷底后攀上高峰。

行业低谷是入局好时机。

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