分级基金下折是什么意思呢?

发布网友 发布时间：2022-04-24 18:03

我来回答

共3个回答

热心网友 时间：2023-01-15 23:05

简单来讲，分级基金中*基金的持有人类似于贷款给基金，基金保证一个固定收益，比如7%。分级中B级基金的持有人类似于向基金借钱用来购买股票，这也解释了为什么B级基金是带金融杠杆的产品。根据不同基金的说明书中的规定不同，基金除定期（比如年末）进行折算之外，会在触发条件时产生上折或下折。一般上折的触发是当母基金净值超过1.5时，下折的触发是当B基金净值低于0.25时。本质上其实是一种保持基金稳定性的措施，因为当基金发行之初，A基金与B基金份数相等，净值相同，B基金的杠杆是2倍，但随着基金的运营过程，A,B基金净值产生变化，相应的B级基金的杠杆比率产生变化，如当B级净值越低，其上所加杠杆越高。所以，当产生偏离时，基金按照规定进行折算，折算公式请参考基金说明书，其原则是将A，B级基金净值回归到1，重新调平杠杆比率。

热心网友 时间：2023-01-16 00:23

什么是分级基金：又叫"结构型基金"，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。大白话说就是把基金分成两份，一份低风险低收益，另一份高风险高收益。为了方便大家理解下面举例来说明一下。鹏华有个基金叫鹏华中证国防指数基金，它是跟踪中证国防指数的，中证国防指数涨这个基金也涨，中证国防指数跌这个基金也跌。股民a说你们这个基金2015年大涨200%，2016年跌了150%，波动太大了，心脏承受不了，我不买你这个基金了，我要找一个每年6%收益的。股民b说你们这个基金波动太小了，2015年哪么好的机会我只挣了200%，如果有人愿意按年利息6%借线给我就好了。

于是鹏华基金就把这个基金分成了两份。一份叫分级a，是固定收益率的；一份叫分级b，是浮动收益的。其比例为5：5（当然也可以是其它比例）也就是说杠杆率是2。鹏华基金发行100元（母基金），让a买50（分级a)，让b买50(分级b)。这个基金还是跟踪中证国防指数。无论未来指数涨跌我们每年都会满足a每年6%的约定收益。如果母基金赚钱了则在支付a 6%约定收益后，剩余的全部都归b，如母基金赔钱了，b也要承担a的本金和利息。1，假设这个指数一年涨了50%，母基金100元变成了150元。对a来说50元的固定收益6%是3元，一年后a变成了53元，而剩下的97元都是b的其收益率是94% b的收益率=股市收益率*杠杆率（2）-融资成本（6%）。假设这个指数一年下跌了10%，母基金100元变成了90元。对a来说6%的固定收益还是保证的。所以a一年后还是变成53元，而b则剩下37元，收益率是-26% 3，假设这个指数一年下跌了47%，母基金100元变成了53元。对a来说6%的固定收益还是保证的。

所以a一年后还是变成53元，而b则一分钱也没有了。从上面的分析我们可以看出。当股市下跌47%的时候，在保证a的收益后b一分钱也没有了。如果股市下跌超过47%，则b 将没钱来付a的约定利息。a也将面临损失，但这有伟当初的约定，所以为了避免了出现这种情况，就有了分级基金下折一说。4 分级基金下折：是基金不定期折算的一种形式。主要目的是为了保护稳健投资都即a份额持有人的利益，约定当b份额净值下跌到一定的价格（一般股票型基金是0.25，转债基金是0.45）时，按照约定b净值调整为1元，所持份额就会折算为原本的1/4。a份额则调整为与b份额对等。多余a份额以母基金的形式派发给持有人。我们以国防b为例 比如你持有10000股国防b份额，2017年5月8号国防b净值跌至0.226，跌破0.25元就会触发下折，第二个交易日为基准日停牌一个小时，不考虑其它因素，第三天停牌按基准日当时0.235净值，折算后，b净值为1元，但你持有的股数将变为2350股。

热心网友 时间：2023-01-16 01:58

所谓折算，是指分级基金定期/不定期的以母基金份额的形式向投资者分配收益。因为一般的份基金都没有固定存续期，A类，B类基金份额只能转换为母基金赎回，而又不能单独申请赎回。投资者就不能以子基金净值份额来向基金公司兑换资产。如果通过在二级市场将分级基金份额买卖来回收投资收益又容易受到折价率波动的影响。所以可以通过分级基金到期折算的方式来高效地获得投资收益。在折算日期将A类、B类或母基金的基金净值超过1元的部分返还给投资者等额母基金份额，让基金净值重新归位1。根据触发类型的不同，折算可分为到期折算和到点折算，其中后者又可分为向上折算和向下折算。需要注意的是，对于场内分级基金而言，触发折算后子份额将会面临一段时间的停牌（折算日后第一个交易日，以及 第二个交易日9:30-10:30）。