发布网友 发布时间:2022-04-21 03:51
共6个回答
热心网友 时间:2022-06-17 20:25
<热心网友 时间:2022-06-17 20:26
备兑开仓是期权交易里的一种投资组合策略。即是买入一个标的证券的同时,卖出一个相对应的认购期权的做法,以增加备兑持仓头寸。
要注意的是,使用备兑开仓的投资者,虽然可以赚取权利金降低持仓成本,但是,如果股票上涨,期权相应上涨,认购期权的买方要求行权,则备兑开仓的投资者需要履行义务,相当于买入标的所得与认购期权行权成本相抵,最大收益为权利金。
这种策略适合那些已经持有股票,但不看好股票短期走势,又不愿卖出股票的投资者,利用卖出认购期权来获得权利金,以降低股票的持仓成本。如果股票价格果然如预期没有上涨,则卖出的期权不会被行权,该投资者持股数不会变化。
但是如果股票价格出现了大幅上涨,则期权买方会要求行权,该投资者将*以约定价格卖出股票,但即便如此,由于约定价格一般较高,投资者也是愿意接受的。
例如上交所对期权投资者设置了严格的准入门槛,对其资金、资历和资格均有一定要求。投资者参与个股期权交易需经过专门的培训,通过相应的专业知识测试。
此外,上交所对投资者进行分级管理制度,根据投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等综合情况,将投资者分为*,并设置相应的交易权限:一级投资者在持有股票时可进行备兑开仓和保险策略交易,对二级投资者增加买入开仓权限,对*投资者进一步增加卖出开仓。
为投资者提供更好的服务。为了避免投资者在期权到期时忘记或无法行使持有合约,而错失获利机会,个股期权业务由券商向投资者提供自动行权服务,自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。
热心网友 时间:2022-06-17 20:26
备兑开仓定义:
备兑开仓——是指投资者在拥有标的证券(含当日买入)的基础上,卖出相应的认购期权(百分之百现券担保,不需现金保证金),即通过备兑开仓增加备兑持仓头寸。
备兑开仓的策略使用
所谓备兑开仓,就是当投资者持有某只股票时,卖出一足数量的认购期权的行为。此时该投资者为期权的卖方,可以获得相应的权利金。
这种策略适合那些已经持有股票,但不看好股票短期走势,又不愿卖出股票的投资者,利用卖出认购期权来获得权利金,以降低股票的持仓成本。如果股票价格果然如预期没有上涨,则卖出的期权不会被行权,该投资者持股数不会变化。但是如果股票价格出现了大幅上涨,则期权买方会要求行权,该投资者将*以约定价格卖出股票,但即便如此,由于约定价格一般较高,投资者也是愿意接受的。
例如上交所对期权投资者设置了严格的准入门槛,对其资金、资历和资格均有一定要求。投资者参与个股期权交易需经过专门的培训,通过相应的专业知识测试。此外,上交所对投资者进行分级管理制度,根据投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等综合情况,将投资者分为*,并设置相应的交易权限:一级投资者在持有股票时可进行备兑开仓和保险策略交易,对二级投资者增加买入开仓权限,对*投资者进一步增加卖出开仓。
为投资者提供更好的服务。为了避免投资者在期权到期时忘记或无法行使持有合约,而错失获利机会,个股期权业务由券商向投资者提供自动行权服务,自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。
又在交易前端风险防范的持仓前端控制中,公司系统应对客户交易的持仓前端校验,具体包括:客户本次委托加上客户持有的某一标的证券所有合约持仓(含备兑开仓)的数量不应大于允许其持有的最大数量;所有客户持仓数量不应超过证券公司总的持仓*;单笔委托手数不超过公司规定的范围内。
热心网友 时间:2022-06-17 20:27
备兑开仓策略其实很好理解,是在期权交易时常见的策略。就是说在一定的时间内持有或者购买股票的时候,同时为了获取收入,定期卖出认购期权。这相当于我们需要通过持有股票来获取租金,具有降低持有持股成本的效果。
作为投资者在进行期权交易的时候,投资者用这种策略卖出了认购期权,所以也就可以根据约定的价格卖出股票。也是由于有相应的现券作担保,这个时候可以用于被行权时交付现券,因而称为"备兑"当投资者备兑卖出认购期权后:
投资者进行期权交易时,如果股票价格上升到执行价格以上,这个时候卖出的认购期权将被执行,与其同时投资者的持仓标的股票也就会被卖出。相比持仓成本,股票卖出取得了收益。如果标的股票价格下跌,这就意味着所卖出的认购期权将会变得毫无价值,因而一般不会被执行,那么投资者卖出期权所获得的权利金,间接降低股票持仓成本。
热心网友 时间:2022-06-17 20:28
你好,备兑开仓,是指投资者提前锁定足额合约标的作为将来行权交割所应交付的证券,并据此卖出相应数量的认购期权。热心网友 时间:2022-06-17 20:28
备兑期权(Covered Option)期权指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。 相对于裸期权来讲,卖出备兑期权的则是有限的。备兑期权又称抛补式期权,是指期权的卖出者拥有相应的资产,之所以被称为“抛补式”是因为投资者将来交割股票的义务正好被手中持有的股票所抵消。