"居危思危"的高波动时代 高净值人士怎么投

发布网友 发布时间：2022-04-23 12:19

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热心网友 时间：2023-10-13 03:24

进入2016年以来，全球市场波动不断，包括高净值人士在内的众多投资者第一次体会到了“现金为王”的真正含义，并将当前称为“居危思危”的高波动时代。无论是股市、房市或是家族财富管理等，2016年高净值人士究竟将如何布局?

2016年2月23日，诺亚财富发布《2016高端财富*》，其调研数据来源于1000多名可投资资产1000万元以上的诺亚客户。作为中国最早(2003年)涉及高端财富管理业务的诺亚而言，其客户需求具有中国高净值客户的典型特征。调研发现，尽管市场动荡，但44%高净值人士计划增配股票，55%的高净值人士计划维持或增加投资性房地产配置比例，且中国家族财富管理服务市场未来或将达到5-10万人，“全权委托”模式也或成高波动时代的核心
44%高净值人士计划增配股票
中国A股市场在经历过2015年“过山车”般的波动起伏后，2016年伊始依然震荡不止，但似乎高净值人士对2016年的A股并不悲观。
2015年6月之后的股市巨震使得部分A股投资者损失惨重，沪指最高一度冲到5178点，最低也下探到2850点，中间更是出现过千股跌停、千股停牌、千股涨停等股市奇观。股票基金整体也大幅回撤、回吐不少浮盈。以私募股票基金为例，2015年前五个月全部基金平均实际收益率已近 50%，在经历股灾之后，2015年前九个月平均实际收益率回落至 20%。
尽管如此，*却显示，高净值人群依然对A股未来比较乐观，有44%的高净值人士计划增加股票与股票基金的配置比例，计划减少配置比例的只有16%。

诺亚财富认为，这一方面是因为高净值人群从资产配置的角度将股票类投资作为基本的构成，另一方面也是对中国资本市场发展具有信心的一种表现。此外，股票基金策略的丰富多样性也可能是原因之一。
*指出，私募股票基金业绩在下跌市中全部超越沪深300，震荡市中大部分时候超越沪深300。“选取业绩排名前 1/4 的私募股票基金来看，2007年以来，不论牛市、熊市还是震荡市，这些基金在绝对收益和相对收益方面均有优异的表现，这证明了精选优秀管理人以及信任机构投资者的必要性。”
优化房产投资好过简单减配
除了股市，近期最受关注的无疑是房地产。不可否认的是，中国房地产市场告别了“黄金十年”，分化加剧。近期，暴涨的一线城市房价也再度引发热议。2016年以及未来房地产还有投资价值吗?
*指出，尽管未来房地产市场将呈现分化格局，房地产基金依然在股权投资和资产收购方面有不少的投资机会，适当优化房地产投资好过简单地减少配置。
调研显示，45%的高净值人士计划减少投资性房地产(包括房地产基金)的配置比例，约55%的高净值人士计划维持或增加投资性房地产配置比例，这显示投资性房地产仍然是高净值人士资产配置中一项重要的资产类别，但其对投资性房地产的兴趣明显下降。

中国的房地产市场是一个每年新房交易6-7万亿，二手房3-4万亿，加起来超过10万亿的的市场，任何人都无法忽视它。
值得注意的是，高净值人群减少投资性房地产配置比例是基于过去较高的配置而言，未来房地产市场呈现分化的发展格局，房地产基金依然在股权投资和资产收购方面有不少好的投资机会。
*指出，投资者应该优化房地产投资而非简单地减少配置。现在房地产行业正经历着从房地产开发商到房地产服务商的转型。过去行业的痛点是缺钱、拿地，只要拿到地就很容易赚钱，会不会运营差别不大。而现在转型后就要解决行业去库存、提升需求的新痛点。
未来住宅销售主要靠刚性需求，对于真的需要买房自住的人来讲，资金是很大的问题。如果能在资金端有好的创新，新模式在未来十万亿至二十万亿的市场会有很大发展空间。
诺亚建议，未来房地产市场的投资机会可以从两个方面着手。一来可以通过房产运营公司的股权投资，分享股权投资回报;此外，一、二线城市存量资产收购。在获取租金收入和提高运营后的获得资产增值收益。
家族财富市场发展迅猛
有数据显示，中国高净值人士资产规模已经达到160万亿，以1亿人民币为中国家族财富管理服务的起点，按照当前形势推算，未来这一市场将达到5-10万人。而对中国超高净值家族而言，创富、守富与传承已经成为其当下面临的挑战。
调研显示，分别有58%和56%的高净值人士需要家族办公室帮助实现家族资产的长期投资理财以及家族财富的保障与传承。目前，九成以上有家族财富管理需求的华人家族是创一代，关注焦点集中在资产流动性管理上，同时在传承规划与企业管理等方面也有着整体需求。

其中，大多数高净值人士表示了对“全权委托”这一专业资产配置服务的需要。调研显示，70％的高净值人士认为金融市场复杂，需要专业性机构提供“全权委托”服务来投资理财，只有10%的高净值人士尚未接受全权委托的理念。

值得注意的是， “全权委托”或成为波动时代的核心，旨在通过资产配置和主动管理来降低风险(包括系统性与非系统性风险)、提升组合投资收益，为家族财富提供一体化的保护性结构。全权委托资产管理在欧美国际已经盛行多年，并被认为是最具投资价值的一项业务，目前境外市场超过一半以上的私人银行客户都在选择全权委托服务模式。
“进入2016年，市场动荡不止，家族客户的财富保有需求更为迫切，在经济增速下行、全球市场动荡的大背景下，全权委托的优势将更加突显，有利于家族客户顺利度过充满不确定性的2016年。”