金融衍生品是什么意思

发布网友 发布时间：2022-04-22 14:07

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热心网友 时间：2023-01-20 11:36

金融衍生品是什么意思

　　金融衍生品是什么意思？金融衍生品是一种金融工具，是人们以传统金融品为基础衍而来的，然后被用作买卖对象的金融品，金融衍生品自身并不具有价值，下面具体看看金融衍生品是什么意思？

　　金融衍生品是什么意思1

　　 什么是衍生品

　　衍生品是一种金融工具，一般表现为两个主体之间的一个协议，其价格由其他基础产品的价格决定。并且有相应的现货资产作为标的物，成交时不需立即交割，而可在未来时点交割。典型的衍生品包括远期，期货、期权和互换等。

　　金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具（股票、债券、存单、货币等）派生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。金融衍生品在形式上表现为一系列的合约，合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

　　 期货

　　我国期货行业的分析技术多是照搬股市的分析技术，如波浪理论，江恩理论，缠论，道氏理论等。这些理论用在股市上或许是可以的，但用在期市上却较为牵强。

　　因为我国的期货和股票有几点重要的不同之处。

　　第一，股票只有做多机制，期货是双向机制，这就直接造成了主力运作方向的巨大差异性；

　　第二，股市是T+1，期市是T+0，这就造成期市与股市的避险和获利的灵活性不同；

　　第三，持仓量不同，期市是可变仓量，股市是相对固定的仓量，这点直接影响到市场的可操控性的不同。

　　上述这三点，就是导致使用股票技术来指导期货交易总是亏多赚少的重要原因。那么，有什么技术能较好地指导期货交易呢，期货人“期股一线”经过多年的实盘经验总结，用均线理论配合相反理论可以较好地应用于期货交易。

　　这两种理论经过整合，形成了简单可靠的一线法，胜率可以达到60%，风险可以得到有效控制，利润可以大幅放大，一线法的理论基础是：期价总是围绕着移动平均线波动。

　　 契约性

　　金融衍生品交易是对基础工具在未来某种条件下的权利和义务的处理，从法律上理解是合同，金融衍生品是一种建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。

　　 金融衍生品

　　金融衍生品是指其价值依赖于基础资产（underlyings）价值变动的合约（contracts）。这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。

　　标准化合约是指其标的物（基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期协议。

　　金融衍生品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产（英文为UnderlyingAssets）派生出来的金融工具。

　　其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。

　　因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

　　 金融衍生产品种类

　　至于金融衍生品的种类，在国际上是非常多的，而且由于金融创新活动的不断推出新品种，属于这个范畴的东西也越来越多。从基本分类来看，则主要有以下三种分类：

　　（1）根据产品形态，金融衍生品可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

　　（2）根据原生资产分类，金融衍生品即股票、利率、汇率和商品。

　　如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票（股票期货、股票期权合约）和由股票组合形成的股票指数期货和期权合约等；

　　利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率（如利率期货、利率远期、利率期权、利率掉期合约）和以长期债券利率为代表的长期利率（如债券期货、债券期权合约）；货币类中包括各种不同币种之间的`比值；商品类中包括各类大宗实物商品。

　　（3）根据交易方法，金融衍生品可分为场内交易和场外交易。场内交易即是通常所指的交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。

　　场外交易即是柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式，其参与者仅限于信用度高的客户。

　　金融衍生品是什么意思2

　　 金融衍生品交易

　　金融衍生产品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约。这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。

　　 定义

　　标准化合约是格、等都是事先标准化的，因此次类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。

　　国际上金融衍生品种类很多，各国在活跃的金融创新活动中接连不断地推出金融衍生品。在世界各地，金融衍生品交易的三大品种：股指期货、利率期货、汇率期货以及相对应的期权交易可以说已经非常普及，在我国，现今已推出了股指期货和国债期货。

　　 分类

　　 金融衍生品交易可分为场内交易和场外文易。

　　 1、场内交易

　　指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。

　　此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。

　　所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市常期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。可见，场内衍生品交易市场管理更为严格，是衍生品市场稳步发展的重要基石。

　　 2、场外交易

　　又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。

　　场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。

　　掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。相对而言，场外衍生品市场监管难度更大，对于参与者的要求也更高。

　　 特点

　　金融衍生品交易呈现出不同于基础商品的特点，具体归纳为：

　　1、金融衍生品交易是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易。交易结果要在未来时刻才能确定盈亏。

　　2、金融衍生品交易的对象并不是基础工具，而是对这些基础工具在未来某种条件下处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在，构成所谓的产品。

　　3、金融衍生品交易是对未来的交易，按照权责发生制的财务会计规则，在交易结果发生之前，交易双方的资产负债表并不反映这类交易的情况，因此，潜在的盈亏无法在财务报表中体现。

　　4、金融衍生品交易是一种现金运作的替代物，如果有足够的现金，任何衍生品的经济功能都可以通过运用现金交易来实现。

　　5、由于金融衍生品交易不涉及本金，从套期保值者的角度看，减少了信用风险。

　　6、金融衍生品交易可以用较少成本获取现货市场上需较多资金才能完成的结果，因此具有高杠杆性。

　　7、金融衍生品交易的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金的就可以全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金价差结算的方式进行，只有在满期日以实物交割的方式履约的合约才需要买方交足货款。

　　因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。保证金越低，效应越大，风险也就越大。

　　总的来说，金融衍生品交易具有复杂性、高杠杆性、虚拟性、高风险性等特点。

热心网友 时间：2023-01-20 12:54