为什么有的可转债被爆炒,而有的无人问津?

发布网友 发布时间：2022-08-18 14:43

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热心网友 时间：2023-02-27 13:36

没有无人问津的可转债，只有还未爆发的个债。

为什么这么说呢？

首先被爆炒的可转债，我们分析一下不外乎：小盘老债，如同股票，坐庄都喜欢抛压小盘子轻的，况且可转债t+0来去自由。

新债不同新股，只有遇到正股大涨或者龙头风起，才会一飞冲天，比如新债龙头乐歌，跟正股的隆利转债。

第二个被爆炒的对象是正股暴涨封板的个债，原因简单：股票封板就买不进了，所以都去抢它的转债，被爆炒，大涨成为必然。

没有无人问津的个债，因为既然它存在就有它存在的理由，比如亚太，也有爆发的时刻，只是我们没有内幕消息罢了。

当然我不是鼓励大家去买这类几乎丧失流动性，高溢价的个债去波段交易，因为在它暴起前，谁都无法预知未来，它们实在没有操盘价值。

另一类，低价，低溢价的特别是新债，在确定了正股向上趋势后（至少一周）可以果断买入，多买几支，潜伏下来等待它随正股爆发，这就是所谓的摊大饼战法。此法很有成效。

寻找有被爆炒可能性的可转债，简单！

说一个小技巧：股债联动，盘前自选可转债有拉升意向的标的，开盘竞价阶段甄选出操作对象，不可过多，1~3支即可，看好盘口竞价，回避骗炮的，直接竞价或开盘买入，拉升1-5分钟内卖掉，必有肉吃。

好了，希望对你有帮助！

可转债是资金的套利工具，T+0,一天可以交易无数次，交易手续费也相对较少。可转债交易手续费只收取交易佣金,不收取印花税。可交易佣金的收取标准为万分之二。

相对股票来说，可转债风险当天可控，只要你不追高，设一个止损点，不过夜，基本上风险可控。

当我们判断正股要拉了，可以潜伏进可转债，当正股拉不动了，转债也收割了。有时候有些票正股有重大利好，一字买不进了，也可以买入转债套利。

但我们会发现，有些转债都2000块了，有些才几十块，差别在哪呢，主要是一些转债盘子太大了，拉不动，有些是正股一直跌，很多100块以下的，一天的成交额才几百万，失去流动性，自然也就没有人来了。

而价高的可转债，正股也是业绩不错，活跃，自然大家也是喜欢这种，每天波动大，有做差价的空间，至于什么时候会跌，只要不是要到赎回时间，不过夜，都是可以玩的。

这几天可转债热度不减，在周末上面发声以后，仍然被炒作，很多投资者可能的确会对究竟哪些债容易被拉而摸不着头脑。如果不懂规则，那么很容易被庄家收割，因为这种债的启动阶段肯定不是某几个散户能够吃得消的，所以拉升者，必是庄家。 那么下面我分析下哪些债可能会进行庄家的视野。

根据目前的交易规则， 深圳证券交易所上市的可转债只有两次临时停牌，在涨到20%、30%的时候会各停牌一次，时长都是30分钟，中间不会有成交。 而沪市，如果涨到30%，那会停牌到下午14点57分，留给投资者仅仅3分钟的交易时间，如果手速慢，都不一定来得及出去。这样通常沪市的转债如果涨到30%，就是个坑。比如说10月28日的联泰转债，开盘以后很快涨到20%，停牌30分钟后，直接涨到30%，最后3分钟，直线下降，全天成交不足8000万元，如果有投资者不幸在30%的位置买入，而尾盘没有出逃的话，次日可能继续吃面。联泰转债的日内分时图如下：

那么如何识别沪市转债还是深市转债？其中很简单。代码“11”开头的就是沪市转债，代码“12”开头的就是深市转债。比如联泰转债，其代码就是“113526”，而久吾转债，它的代码是“123047”。有人会问，为什么深市转债还有“123”、“127”、“128”区别，那是因为“127”对应的正股是主板，而“128”对应的中小板，“123”的正股是创业板。在交易规则上没有什么区别。 从目前来看，深市的转债均有可能被爆炒，而沪市转债如果被拉，大概率是个坑。

在这波之前，被游资炒作的，也有很多可转债，包括横河转债、盛路转债、广电转债等，基本上特征都是盘子比较小。像横河转债面额剩下仅3800多万，盛路转债5000多万，广电转债不到7200万。这种规模比较小的债，极容易被游资炒作。至于说多少是个底线，这很难说，我觉得10亿以下可能是个界限，像最近刚上市的奇正转债，发行面额8个亿，在上市首日当天竟然也被炒作了一波。

散户和游资玩起来都不缺钱，但是如果盘子特别大，可能会碰到下面我会提到的这个问题。

大盘的可转债很多可能是被公募基金配置，典型的比如说可转债基金。 例如兴全可转债混合基金，前五大持仓债券为浦发转债、G三峡EB1、中天转债、林洋转债、楚江转债。 其中楚江转债约为净值的2%，而三季度末，兴全可转债混合的资产规模为45.73亿元，那么差不多有9亿元的楚江转债是被兴全可转债混合这只基金持有，如果价格翻一倍，基金管理人怎么可能不会出掉全部或者一部分呢，要知道公募基金面上还是在价值投资。

所以如果可转债是被公募基金重仓的，估计没有游资愿意去抬轿子。

这层筛选其实就是蒙了，不过能说的通的一点是，目前的债的上涨完全是脱离基本面的，那么 只要主力吸够了足够的筹码，用少量的资金撬动可转债价格的上升，再在高位出货是完全有可能的。 这里举个例子：蓝盾转债。

9月初到10月15日这段时间，成交额比较低迷，维持震荡下行的趋势。这时候主力可能在缓慢建仓，而10月16日以后这段时间，成交量已经放大，目前一直维持在高位。如果前期已经建足够的仓位，这段时间完全可以出手。当然我们发现，在第一次被拉升后，后面仍然有可能会被二次、三次拉升。当然这种就得看运气了，只能说经过第一次拉升以后，这只债的人气就已经集聚起来，至于是否会有第二波、第三波游资去接力拉升，没人知道。

我觉得根据“二八定律”，大部分在炒作可转债的，应该都是亏钱的。当然资本市场都是你情我愿，亏了也是自己的事，没什么说的，只不过中小投资者应该明白一件事，这个市场很多都是大佬在玩，自己如果能分一杯羹，那应该完全是运气，不要过度自信。没有百分之百的胜率，但如果失误一回，可能心态要炸。哪只债会被炒，哪只不会，其实很多时候全凭主力的意思。

现在的可转债市场非常不错！

我说的不错并不是指涨的好，我是指300多只可转债在轮动！

每天爆发五只左右，大涨十来只，其它的都趴着休息。

大家轮流炒，等到全部炒一遍，行情结束

但是这轮也不是所有的都在涨。涨的比较好的基本都是123开头的，即深圳创业板的转债。其实也就几十来只吧！

抓住机会，就能赚一笔。抓不住，就潜伏在几只便宜的里面等吧！

下一批，苏试转债，小盘低溢价，深债!

因为上证和深证，可转债交易的规则不同，所以爆炒的都是深市的票。

还有可转债流通盘小的容易炒作， 历史 上股性好的也会反复炒作。

这轮可转债第一天开始炒作的时候， 历史 上的龙头，模塑转债，横河转债，盛路转债第一天尾盘紧跟龙头之后就已经开始爆炒之后。

后面的龙头有跟题材相关的，有炒作新上市转债的，周一开始炒作有强赎风险的末日轮转债。当然无一例外都是小盘，深市可转债。

可转债，具有“债权+股权”双重属性。

正股价，决定了绩权/股权权重。

剩余规模，决定了市场交易的波动性。

对于正股利空严重，股价严重超跌，业绩难有改善的，且剩余债又大的，极易陷入流动性缺乏，行情长期 ……

可转债的特点1.利率低，甚至于不如一年定期银行利率。2.但是可转债安全性高，不过安全性高是指不爆炒的情况下。3.溢价转股（转股价高于市场正股价）。
虽然流通盘小容易炒作，是爆炒的原因之一，但是流通盘并不是主要因素。因为爆炒也要有一个理由，不然跟炒的人也找不到理由跟。总不能说我们来比一下谁更贪、比一下谁跑得快。
要炒作的转债必须是正股好、有题材、活跃、有庄家。在真正的牛市当中（不是说现在这种假牛市），它有时候比基金还涨得快。经常出现的状况是转债连续上涨，而后正股连拉涨停，转债就热热闹闹的出货。当然，有时候转股价未调整，市场大幅上涨，或者个股大幅上涨，也会出现转债暴涨。
总之，买转债前先必须选好正股。由于有时候机构为了炒转债需要拉正股，所以正股的盘子大小、活跃、题材很重要。只是对一些业绩好，流通盘大的蓝筹股或者所谓的核心资产就要有耐心了。

资金的磁吸作用，会导致会有越来越多的资金报团，聚集。说白了就像一个饭店，顾客越多，就越有广告效应，人多，饭店的周转快，厨师和老板的收入也高，顾客也能吃到新鲜美味的食物，反之，也没有人去的店子，食材也不新鲜，资金周转的周期也长，老板和厨师收入少，容易导致，饭菜质量也不好，顾客吃得也不实惠。最后就是一句话人少，资金不容易流通。

被爆炒的可转债大致分两种，一种是妖债，这种一般是经过转股后流通盘比较小，走势完全由主力决定，不跟正股，转债的溢价率较高，比如横河转。另外一种是走势跟正股，正股走势强，转债走势强，比如已经退市的英科转债。有的转债由于转股价定的太高，而正股走势弱，转债高溢价，流通盘又大，以至于无人问津，比方说大参转债。